ANÁLISE TÉCNICA: UMA COMPARAÇÃO DO COMPORTAMENTO DE MODELOS OPERACIONAIS ENTRE O MERCADO FRACIONÁRIO E LOTE PADRÃO POR MEIO DA ANÁLISE TÉCNICA

Resumo

Com a crescente participação de investidores pessoa física na bolsa de valores e recursos financeiros iniciais cada vez menores, esta pesquisa tem como objetivo geral identificar se um modelo operacional baseado em análise técnica, quando aplicado em ações do mercado fracionário, mais próxima à realidade destes novos investidores, possui resultados diferentes do que se teria ao trabalhar com o mercado de lote padrão, onde grandes investidores atuam. O método empregado foi o estudo analítico de um conjunto de variáveis extraído de dois modelos operacionais, testados em 70 pares de ações integrantes da carteira Ibovespa no período de cinco anos. Dos modelos elaborados, um é voltado para a volatilidade e outro que realiza compras somente em tendência de alta. Os testes dos modelos apresentados foram realizados com código de programação, via backtest dos modelos, com uso do software ProfitPro. Nos testes, extraiu-se as seguintes variáveis para cada ação: i) quantidade total de operações; ii) taxa percentual de operações que finalizaram com lucro; iii) payoff; iv) fator lucro. As variáveis foram submetidas a estatísticas descritivas (média aritmética simples, desvio padrão, variância e coeficiente de variação) e inferencial (coeficiente de correlação de Pearson e teste t pareado). Ainda, o efeito do teste t também foi medido por meio do teste d de Cohen. Os resultados sugerem modesta diferença nas estatísticas descritivas. Na inferencial, as médias das variáveis mostraram-se não estatisticamente diferentes, contudo o teste d de Cohen e a elevada dispersão dos dados tornam essa afirmativa questionável.